Đòn bẩy là gì? Đòn bẩy tài chính trong chứng khoán tác dụng gì?

Mỗi nhà giao dịch có lẽ đều sẽ gặp thuật ngữ “đòn bẩy tài chính” và tùy chọn đầu tư đòn bẩy sớm hay muộn. Vậy giao dịch đòn bẩy là gì? Lợi thế tiềm năng của đòn bẩy là gì và nó có những rủi ro gì? Ký quỹ và gọi ký quỹ là gì? Bạn sẽ tìm thấy câu trả lời cho những câu hỏi này trong bài viết này.
Đòn bẩy tài chính là gì? Tác dụng của đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính là gì? Tác dụng của đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính là gì?

Đòn bẩy tài chính (tiếng Anh là Financial Leverage – FL) là mức độ sử dụng vốn vay trong tổng vốn của doanh nghiệp nhằm mục đích gia tăng tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) hay thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS).

Thuật ngữ này được hiểu đơn giản là dùng nguồn vốn đi vay để mang đi đầu tư, thay vì lấy khoản tiền vốn có sẵn của doanh nghiệp. Có thể thấy, chiến lược kinh doanh này tiềm ẩn khá nhiều rủi ro nếu doanh nghiệp không xác định đúng hướng đi hay hoạt động các dự án kém hiệu quả. Ngược lại, nếu áp dụng tốt, đầu tư đúng hướng thì lợi nhuận đem lại cực khủng.

Trong thực tế, doanh nghiệp có thể trực tiếp huy động và sử dụng vốn từ nhiều nguồn khác nhau, xây dựng cơ cấu tối ưu nguồn vốn nhằm thực hiện kế hoạch và mục tiêu kinh doanh trong từng thời kỳ. Cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp phản ánh qua chỉ tiêu hệ số nợ.

Tỷ lệ đòn bẩy là gì?

Tỷ lệ đòn bẩy tiếng Anh là Leverage ratio

Tỷ lệ đòn bẩy là một phép đo tài chính giữa số vốn hiện có và tổng tiền giao dịch của nhà đầu tư. 

Ví dụ, số tiền ký quỹ (số tiền vay vốn đầu tư) 10% sẽ được xem như khoản đầu tư 1000$ chỉ với số tiền 100$. Trong trường hợp này, tỷ lệ đòn bẩy sẽ là 10:1.

Để tính toán tỷ lệ đòn bẩy thực sự mà bạn đang sử dụng, chỉ cần chia tổng mệnh giá giao dịch cho số vốn giao dịch của bạn. Hệ số đòn bẩy có công thức là

Đòn bẩy thực sự = Tổng giá trị giao dịch / Tổng số vốn giao dịch

Tỷ lệ đòn bẩy là gì?
Tỷ lệ đòn bẩy là gì?

Tỷ lệ đòn bẩy của bạn luôn thay đổi phụ thuộc vào thị trường bạn đang giao dịch (đòn bẩy tài chính trong chứng khoán, đòn bẩy binance, đòn bẩy kinh doanh,…), bạn đang giao dịch với đối tượng nào và quy mô của vị thế của bạn ra sao.

Đòn bẩy thường được sử dụng với các mức cố định và các mức này có thể thay đổi  tùy thuộc vào nhà môi giới khác nhau. Mỗi nhà môi giới đưa ra tỷ lệ đòn bẩy dựa trên các quy tắc và quy định của mình, thường là 20:1, 50:1, 100:1, 200:1 và 400:1

Tỷ lệ đòn bẩy          Ví dụ           Cách tính       
20:1 Đòn bẩy 20:1 có nghĩa là cứ với mỗi 1 đô la, bạn có thể đặt giao dịch lên tới 20 đô la                 Tiền gửi=$1000                  

Tỷ lệ đòn bẩy=20:1                

Tiền  giao dịch=$20000

50:1 Đòn bẩy 50:1 có nghĩa là cứ với mỗi 1 đô la, bạn có thể đặt giao dịch lên tới 50 đô la                 Tiền gửi =$1000                    

Tỷ lệ đòn bẩy=50:1                

Tiền   giao dịch=$50000

100:1 Đòn bẩy 100:1 có nghĩa là cứ với mỗi 1 đô la, bạn có thể đặt giao dịch lên tới 100 đô la. Đây là một lượng đòn bẩy thông thường được cung cấp tài khoản lô tiêu chuẩn. Tiền gửi =$1000                    

Tỷ lệ đòn bẩy=100:1                

Tiền   giao dịch=$100000     

200:1 Đòn bẩy 200:1 có nghĩa là cứ với mỗi 1 đô la, bạn có thể đặt giao dịch lên tới 200 đô la. Đây là một lượng đòn bẩy thông thường được cung cấp tài khoản lô tiêu chuẩn.    Tiền gửi =$1000                    

Tỷ lệ đòn bẩy=200:1                

Tiền   giao dịch=$200000

400:1 Đòn bẩy 400:1 có nghĩa là cứ 1 đô la, bạn có thể đặt giao dịch trị giá 400 đô la. Có những nhà môi giới cung cấp đòn bẩy 400:1 trên các tài khoản lô nhỏ nhưng bạn hãy cẩn thận với bất kỳ nhà môi giới nào cung cấp loại đòn bẩy này cho một tài khoản nhỏ. Bất cứ ai thực hiện nạp 300 đô vào tài khoản ngoại hối và cố gắng giao dịch với đòn bẩy 400:1 có nguy cơ bị cháy trong vài phút.  Tiền gửi =$1000                    

Tỷ lệ đòn bẩy=400:1                

Tiền giao dịch=$400000

Đòn bẩy tài chính công thức là gì?

Độ lớn của đòn bẩy tài chính tại một giá trị mức lợi nhuận trước thuế và lãi vay được tính theo công thức sau:

công thức tính

Trong đó,

  • EBIT là lợi nhuận thu được trước thuế và lãi vay
  • EPS là lợi nhuận thu được của vốn chủ sở hữu
  • Nếu kí hiệu I là lãi vay phải trả thì chúng ta có công thức sau: 

công thức tính

    • F: Là chi phí kinh doanh cố định (không bao gồm lãi vay)
    • v: Chi phí biến đổi của 1 đơn vị sản phẩm
    • p: Giá bán đơn vị sản phẩm
    • Q: Số lượng sản phẩm bán ra
  • I: lãi vay phải trả

Như vậy, nếu chủ doanh nghiệp có tổng vốn với phần vốn vay lớn hơn thì lợi nhuận của vốn chủ sở hữu sẽ tăng nhiều hơn khi mà lợi nhuận trước thuế và lãi vay tăng. Ngược lại, lợi nhuận của vốn chủ sở hữu giảm nhiều hơn khi lợi nhuận trước thuế và lãi vay giảm. Những doanh nghiệp có kết cấu vốn vay lớn hơn sẽ có nhiều cơ hội thu được lợi nhuận vốn chủ sở hữu cao hơn nhưng gắn liền với đó là rủi ro tài chính cũng lớn hơn.

Đòn bẩy trong chứng khoán là gì?

Margin hay đòn bẩy tài chính là hành vi vay tiền của công ty chứng khoán để đầu tư. Khi dùng dịch vụ margin, bạn có thể mua được nhiều cổ phiếu hơn so với việc chỉ dùng số vốn tự có. Đây là cơ hội để gia tăng gấp nhiều lợi nhuận đầu tư.

Khi đã vững kiến thức trong đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư có xu hướng tìm đến những cách thức làm gia tăng lợi nhuận nhanh. Sử dụng margin (đòn bẩy chứng khoán Việt Nam) chính là một phương pháp tối ưu.

Đòn bẩy trong chứng khoán là gì?
Đòn bẩy trong chứng khoán là gì?

Đòn bẩy có tác dụng gì trong kinh doanh?

Mặc dù đòn bẩy tài chính tiềm ẩn rất nhiều rủi ro bên cạnh lợi nhuận thu về nhưng đây vẫn là công cụ tài chính ưa thích của các doanh nghiệp. Không chỉ các doanh nghiệp mà các nhà đầu tư cá nhân cũng sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu ích nhằm gia tăng lợi nhuận cho mình. Đặc biệt trong lĩnh vực bất động sản, kinh doanh, đòn bẩy tài chính có ảnh hưởng nhất định đến chiến lược kinh doanh của doanh nghiêp, có thể kể đến như:

  • Bù đắp sự thiếu hụt nguồn vốn của doanh nghiệp để duy trì hoạt động kinh doanh. Đồng thời, gia tăng tỷ suất lợi nhuận thu về trong tương lai.
  • Là công cụ nhằm thúc đẩy mức lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp từ nguồn vốn chủ sở hữu. Đây cũng đồng thời là công cụ kìm hãm sự gia tăng mức lợi nhuận này.
  • Là công cụ giảm trừ thuế của doanh nghiệp. Bởi khoản vay và phần tiền lãi được tính vào chi phí của doanh nghiệp và khấu trừ vào phần thu nhập phải chịu thuế khi quyết toán. Lúc này, doanh nghiệp sẽ nộp ít thuế hơn mà vẫn tăng sinh lợi nhuận.

Ý nghĩa của đòn bẩy trong chứng khoán là gì?

Không chỉ đối với doanh nghiệp, đòn bẩy tài chính cũng có ý nghĩa quan trọng đối với các trader khi đầu tư vào lĩnh vực chứng khoán. Đây là công cụ giúp các nhà đầu tư tăng số vốn lên gấp nhiều lần, nhằm thu về những khoản lợi nhuận khủng. Các sàn giao dịch sẽ cung cấp cho các trader rất nhiều mức đòn bẩy khác nhau 

Thị trường nào có thể giao dịch đòn bẩy

Có rất nhiều thị trường có thể sử dụng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận
Có rất nhiều thị trường có thể sử dụng đòn bẩy để gia tăng lợi nhuận

Chỉ số

Chỉ số là một đại diện bằng số về hiệu suất của một nhóm tài sản từ một sàn giao dịch, lĩnh vực hoặc ngành, khu vực cụ thể. Vì các chỉ số này không phải là tài sản vật chất, chúng chỉ có thể giao dịch thông qua các sản phẩm phản ánh biến động giá – bao gồm giao dịch CFD và ETF.

Forex

Giao dịch ngoại hối, hay Forex, là việc mua và bán, trao đổi các loại tiền tệ với mục đích kiếm lợi nhuận. Đây là thị trường tài chính được giao dịch phổ biến nhất trên thế giới. Các biến động giá tương đối nhỏ liên quan đến giao dịch ngoại hối là nơi lý tưởng để nhiều người sử dụng đòn bẩy trong giao dịch.

Tiền điện tử

Tiền điện tử là loại tiền ảo được giao dịch tương tự như ngoại hối, nhưng chưa được pháp luật bảo vệ. Các sản phẩm có đòn bẩy cho phép các nhà giao dịch tiếp cận với các loại tiền điện tử lớn, ví dụ như Bitcoin và Ethereum, mà không cần phải đầu tư nhiều vốn.

Công cụ “Farm đòn bẩy” là một yếu tố bạn có thể tính toán vận dụng. Nó cũng có những khía cạnh rủi ro và tiêu cực nhưng cũng có mặt lợi ích đáng để tham khảo như: Giảm thiểu phí gas, Trải nghiệm tiện lợi, Nâng cao lãi suất APY…

Hàng hóa

Nhà đầu tư có quyền tiếp cận linh hoạt vào một loạt các thị trường hàng hóa toàn cầu như Dầu,Vàng, Bạc,…

Quyền chọn

Giao dịch về sự biến động với các quyền chọn lựa linh hoạt, toàn diện

Các trader có thể giao dịch tại hơn 100 thị trường 

  • Tiền điện tử: 5 đồng tiền có trị giá thanh khoản cao nhất trị trường BTC, BCH, ETH, XRP, LTC
  • Chỉ số chứng khoán: Các chỉ số chính của thị trường chứng khoán như US30, S&P500,NAS100..v.v..
  • Ngoại hối: Hơn 60 cặp ngoại hối phổ biến như AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, 
  • Hàng hóa: Các kim loại quý như Vàng, Bạc, Dầu WTI, Dầu Brent, Bạch kim…
  • Cổ phiếu: 30 cổ phiếu hàng đầu trên thế giới như Apple, Facebook, Alibaba…

Ưu điểm và nhược điểm của Đòn bẩy là gì?

Ưu điểm giao dịch đòn bẩy

  • Khả năng tiếp cận vốn mạnh mẽ. Thay vì phải trả tiền đầy đủ cho một giao dịch, nhà giao dịch chỉ cần trả một phần chi phí nhỏ của giao dịch đấy. Ví dụ: nếu giá trị vị thế tại thời điểm mở cửa là 3.000 đô la. Thay vì trả toàn bộ số tiền, nhà đầu tư có thể sử dụng đòn bẩy 400:1 – nghĩa là cứ 400 đô la giá trị thực tế, nhà đầu tư sẽ được yêu cầu đầu tư 1 đô la vốn của bản thân. Điều này có nghĩa là đối với trường hợp này, trader chỉ cần 7,5 đô la để mở nó.
  • Chi phí thấp. Một số sản phẩm giao dịch sẽ có giá tương đối rẻ, có nghĩa là hầu hết mọi nhà giao dịch có thể dễ dàng giao dịch chúng. Tuy nhiên, một số sản phẩm được coi là uy tín hơn, và  còn dựa trên tần suất giao dịch của chúng cùng các yếu tố khác nên sẽ có chi phí đắt hơn. Thay vì đầu tư số tiền lớn hơn  để tham gia vào thị trường của họ, người ta có thể sử dụng đòn bẩy tài chính và tận dụng sự biến động về giá của các công cụ uy tín đó.
  • Bán khống thị trường. Sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy nhằm đầu cơ vào các biến động của thị trường cho phép nhà đầu tư hưởng lợi từ các thị trường đang giảm, cũng như các sản phẩm đang tăng giá – điều này được gọi là bán khống.
  • Giao dịch 24 giờ. Mặc dù giờ giao dịch sẽ thay đổi theo từng thị trường hay một số thị trường nhất định – bao gồm các chỉ số chính, thị trường ngoại hối và tiền điện tử – luôn sẵn sàng để giao dịch cả ngày lẫn đêm.

Nhược điểm giao dịch đòn bẩy

  • Khuếch đại thua lỗ. Giao dịch ký quỹ sẽ phóng to các khoản lỗ cũng như lợi nhuận và vì số tiền đầu bạn tư ban đầu tương đối nhỏ hơn các giao dịch thông thường, nên sẽ rất dễ quên số vốn bạn đang gặp rủi ro. Vì vậy, bạn nên lưu ý luôn luôn xem xét giao dịch của mình về giá trị đầy đủ cùng tiềm năng nhược điểm của nó, và thực hiện đầy đủ các bước để quản lý rủi ro của bạn.
  • Không có đặc quyền như cổ đông. Khi giao dịch với đòn bẩy đồng nghĩa với việc bạn từ bỏ lợi ích của việc thực sự nắm trong tay quyền sở hữu tài sản. Chẳng hạn, sử dụng các sản phẩm có đòn bẩy tài chính có thể có ý nghĩa đối với các khoản thanh toán cổ tức. Thay vì nhận cổ tức, số tiền thường sẽ được cộng hoặc trừ vào tài khoản của bạn. Còn tùy thuộc vào vị thế của bạn là người mua hay người bán
  • Cuộc gọi ký quỹ. Nếu vị thế của bạn đi theo hướng ngược chống lại bạn, nhà cung cấp của bạn có thể yêu cầu bạn trả thêm tiền để giữ cho giao dịch của bạn duy trì mở. Đây được gọi là lệnh gọi ký quỹ và bạn sẽ cần có thêm vốn hoặc các vị thế thoát để giảm số thua lỗ của bạn thấp nhất có thể.
  • Phí qua đêm. Khi sử dụng đòn bẩy tài chính, bạn đang được cho vay tiền để mở toàn bộ vị thế với số tiền nạp của bạn. Nếu bạn muốn giữ vị thế của mình được mở duy trì qua đêm, bạn sẽ phải trả một khoản phí nhỏ để trang trải toàn bộ chi phí cho việc này

Có nên sử dụng đòn bẩy tài chính trong đầu tư chứng khoán không?

Bất kể cơ hội đầu tư nào không riêng đòn bẩy tài chính cũng đều tiềm ẩn các rủi ro bên cạnh lợi nhuận khủng thu về. Việc sử dụng đòn bẩy tài chính cũng không nằm ngoại lệ. Hiện nay, có rất nhiều các doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy tài chính như một công cụ hữu ích nhằm gia tăng thu nhập, nhân lên nhiều lần số vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, cũng có rất nhiều doanh nghiệp đã bị chính việc lạm dụng chiến lược kinh doanh này dẫn đến tình trạng lâm vào tình cảnh nợ nần, thậm chí là phá sản. 

Có thể nói, đòn bẩy tài chính chính là con dao hai lưỡi, có thể mang đến cho bạn và doanh nghiệp của bạn lợi nhuận cao nhưng cũng tiềm ẩn rất nhiều rủi ro cho chủ doanh nghiệp. Bởi vậy, khi sử dụng công cụ đầu tư này cho các chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp cần phải lưu ý một số vấn đề sau:

  • Chủ doanh nghiệp phải có tầm nhìn chiến lược, có định hướng tốt để tránh tình trạng khủng hoảng hoặc ngưng đọng vốn của công ty.
  • Lựa chọn nơi cho vay vốn đảm bảo uy tín như: ngân hàng, các tổ chức tín dụng để lãi suất vay được ổn định và không gặp rủi ro phá sản.

Có thể thấy, đòn bẩy tài chính là một công cụ hỗ trợ đắc lực nhất trong số các chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp. Đây cũng là công cụ được các nhà đầu tư rất ưa thích sử dụng đặc biệt trong việc đa dạng hóa các danh mục đầu tư hay các giao dịch thương mại. Họ luôn đặt kỳ vọng rằng lợi nhuận được tạo ra có tỷ suất cao hơn nhiều lãi suất đi vay. Tuy nhiên, nó cũng tiềm tàng rất nhiều rủi ro mà nhiều doanh nghiệp hay cá nhân nhà đầu tư đã phải trả giá. Việc có nên sử dụng đòn bẩy tài chính không còn phụ thuộc vào chính bạn hay định hướng của doanh nghiệp, và quan trọng nhất vẫn là phải có kiến thức, hiểu luật chơi thì bạn mới làm chủ thị trường. 

Hy vọng bài viết đã giúp bạn đọc hiểu được đòn bẩy là gì? Đòn bẩy trong các thị trường đầu tư tài chính như chứng khoán, coin hay đầu tư bất động sản,…có ý nghĩa ra sao. Liệu có nên sử dụng đòn bẩy tài chính hay không, mức đòn bẩy là bao nhiêu thì phù hợp với bạn, hãy tính trước được và mất khi bạn sử dụng hình thức đầu tư này để luôn có những quyết định đúng đắn trong đầu tư.

Xem thêm >>> Vốn điều lệ là gì? Thông tin về vốn điều lệ, công ty cổ phần và cổ đông

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *